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#能源VS資源！探索能源變革下一站#

$央企現(xiàn)代能源ETF(SH561790)$ $資源ETF(SH510410)$

大家好我是談投資品價值，近期央企現(xiàn)代能源ETF上市，能源和資源是國家發(fā)展必需掌控的關鍵，本期我們就來談談能源和資源的投資價值和我個人的一些看法。

(資料圖)

博時中證國新央企現(xiàn)代能源ETF

成立日期：2023年7月27日 基金規(guī)模：19.94億 跟蹤標的：中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)

投資目標：緊密跟蹤標的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。本基金力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年跟蹤誤差不超過2%。

投資范圍：本基金主要投資于標的指數(shù)成份股和備選成份股(含存托憑證)。

投資策略：組合復制策略 本基金主要采用完全復制法進行投資,即按照成份股在標的指數(shù)中的基準權(quán)重來構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進行相應調(diào)整。

風險收益特征：本基金屬于股票型基金,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。 本基金為被動式投資的股票型指數(shù)基金,跟蹤中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù),其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。

央企現(xiàn)代能源指數(shù)過往表現(xiàn)：近一年收益2.83%近三年收益38.6%優(yōu)于滬深300指數(shù)。夏普比率一年1.23三年3.73五年2.53優(yōu)于滬深300的一年-2.23三年-2.14五年1.16。

行業(yè)分布：公用事業(yè)46.12%電力設備14.13%石油石化13.37%有色金屬8.44%，基本覆蓋我國傳統(tǒng)能源領域，新能源和新能源制造等方方面面，無論是傳統(tǒng)能源和新能源發(fā)展趨勢都有覆蓋。

前十大成分股：有我們比較熟悉的水電龍頭長江電力，水光風多領域發(fā)展的三峽能源，核電龍頭中國核電，石油龍頭中國石油，煤炭龍頭中國神華等等。

對央企現(xiàn)代能源ETF的個人看法：從俄烏沖突導致的歐洲能源危機到國際原油價格的定價權(quán)，從中我們可以發(fā)現(xiàn)如果能源和資源完全依靠進口，或者價格是國外說了算，那么國家的發(fā)展勢必受到別人的牽制。為了確保國家發(fā)展，能源安全就很關鍵。首先這只基金跟蹤的指數(shù)標的，在覆蓋傳統(tǒng)能源的同時投資占比更加傾向新能源，其次新能源方面包含了光伏風電水電和核能基本上能想到的新能源都有包含。目前我國新能源裝備的國產(chǎn)化率都達到了95%以上，不存在國外卡脖子風險，新能源裝機占比逐年提升替代傳統(tǒng)能源趨勢明顯?！妒奈逍履茉匆?guī)劃》中明確指出建設國家新能源安全體系，提高能源開發(fā)和利用效率。所以能源方面的安全和發(fā)展更能得到國家的政策扶持和資金支持，未來能源尤其是新能源發(fā)展投資價值可觀。

博時上證自然資源ETF

成立日期：2012年4月10日 基金規(guī)模：3.57億 跟蹤標的：上證資源

投資目標：緊密跟蹤標的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

投資范圍：本基金主要投資于標的指數(shù)成份股和備選成份股。

投資策略：本基金為完全被動式指數(shù)基金,采用完全復制法,即按照成份股在標的指數(shù)中的基準權(quán)重來構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進行相應調(diào)整。

風險收益特征：本基金屬于股票型基金,其預期收益及風險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金,屬于高風險、高收益的開放式基金。 本基金為被動式投資的交易型開放式指數(shù)證券投資基金,主要采用完全復制策略,跟蹤上證自然資源指數(shù),其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。

博時上證自然資源ETF過往表現(xiàn)：近1年收益-2.95%近2年收益5.34%近3年收益67.01%優(yōu)于滬深300指數(shù)和業(yè)績基準。

行業(yè)分布：有色金屬47.97%煤炭23.19%石油石化18.87%，覆蓋煤炭石油金屬等工業(yè)所需的自然資源。

前十大成分股：石油雙雄中國石油石化，煤炭中國神華陜西煤炭，新能源電池不可或缺的北方稀土和華友鈷業(yè)，傳統(tǒng)金屬中國鋁業(yè)，貴金屬山東黃金和紫金礦業(yè)。

對博時上證自然資源ETF的個人看法：博時上證自然資源ETF是市面上唯一跟蹤上證資源指數(shù)的指數(shù)基金，我國是制造業(yè)大國制造業(yè)在全球占比達到30%，制造業(yè)占國內(nèi)GDP比重達到27.4%，同時也是資源消耗大國，中國煤炭生產(chǎn)和消費全球第一，石油消費也是全球第一，中國各種金屬的消費量基本上都占到全球消費量的30%到50%之間，銅中國的 消費量占全球的40%，鋼鐵50%左右，鋁40%左右。中國還是全球黃金最大生產(chǎn)國和消費國。可以看出資源對于我國來說是供不應求，除了自產(chǎn)自銷不夠的地方還要靠進口，所以我國資源類企業(yè)除了自家開采外還在全球到處收購礦產(chǎn)資源，這和我國前幾年的高速發(fā)展密不可分。國內(nèi)龐大的需求疊加外延式發(fā)展是投資上證自然資源ETF的基本邏輯。

總結(jié)：能源和資源在國家發(fā)展中重要性是無可厚非，投資的確定性也很明確，其實這兩個方面都是相輔相成的關系，看好能源的投資機會如果沒有資源的支持也發(fā)展不起來，如果發(fā)展的動能減弱資源需求也就減少，所以只要國運不變兩者兼顧的投資策略是個不錯的選擇。

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